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QFII三季度加速抄底

2018-10-31 14:08:48

QFII三季度加速抄底

本报 梁裕 深圳报道

2012年三季报的披露已经结束,有关QFII买入A股的情况也清晰呈现在投资者面前。据统计,截至今年三季度末,139家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了QFII的身影,其中被QFII在三季度当中新增持的上市公司有76家,从而证实了QFII在三季度当中抄底A股市场的传言。

QFII快速扩容

9个月核批52家

今年4月,证监会、人民银行和外汇局宣布,本年度新增500亿美元QFII投资额度,至此,QFII的总投资额度也扩大到了800亿美元。7月27日,证监会正式发布了《关于实施〈合格境外机构投资者境内证券投资管理办法〉有关问题的规定》,不仅大幅降低了QFII门槛的要求,而且将所有境外投资者的持股限制由20%提高到30%,单个境外投资者的持股限制不变,为QFII运作增加了不小的便利。

数据显示,截至9月底,共有157家QFII机构累计获得了308.18亿美元的投资额度,其中,今年以来获批的QFII共有52家,净增审批额度为78.85亿美元,这其中未包括已经正式获批的卡塔尔投资局50亿美元的投资额度。若以此进度来测算,2012年全年新增QFII额度有望达到155亿美元。即便这部分QFII只有半数建仓,按目前汇率来计算,也将为A股市场带来近500亿元的资金。

事实上,今年以来QFII的新增核准额度已经占到了过去10年的三成。翻看过去三年的一些数据,2009年QFII核准数量为19家,2010年核准数量为13家,去年的核准数量为28家,可见今年的增长速度十分迅速。此外,在今年7月和8月份,QFII新开账户数分别为23家和17家,是历史上单月开户量的数据。

日前,上海证券交易所、深圳证券交易所和中国金融期货交易分别组团赶赴美国和加拿大、欧洲、韩国和日本、中东地区进行全球路演,力邀外资机构的进驻。也昭示着监管层加速扩容QFII的决心。

增持75股

选股重价值

今年三季报显示,三季度当中被QFII新增持的上市公司共有76家。其中,增持前3名的上市公司分别是大秦铁路、中国南车、宁沪高速,增持数量分别为8105.97万股、3475.25万股、1819.48万股。

目前,被QFII增持多的个股为贵州茅台,两家QFII持股总量为942.39万股,其中摩根士丹利和瑞士银行在三季度当中分别增持了144.02万股和8.52万股;三季度当中首次增持多的个股是东方锆业,法国爱德蒙得洛希尔银行买入了572.55万股。从二级市场走势来看,摩根士丹利和瑞士银行三季度选择重仓贵州茅台是个不错的选择。统计显示,截至10月31日收盘,贵州茅台三季度上涨了5.18%,而同期沪指大跌7.03%。

A股市场跌跌不休,从5月8日高点2453.73点至9月26日低点1999.48点,2000点大关终被击穿,区间跌幅高达18.26%,与海外市场的上涨形成了鲜明的对比。在这样的大背景之下,如何挽回投资者对A股的信心也成为了重中之重,在管理层不断以各种手段吸引QFII入市的同时,寄希望于QFII救市也成为了许多投资者所津津乐道的话题。

然而,从国外成熟的市场来看,中国A股市场的专业投资者比例仍显得十分“落后”。据了解,在美、英、日等海外市场上,专业投资者的比例均在70%左右。而截至2011年底,中国的流通A股市场上,企业法人约占到了57.9%的市值,自然人约占26.5%的市值,专业的机构投资者仅仅只有15.6%,在这当中,QFII的占比更是不足1%,差距十分明显。

从长远情况来看,QFII作为专业机构投资者的代表,其能否救市尚且不论,但无论是对于现下重拾投资者对市场的信心,还是未来建立规范的市场,都有着不小的意义。

QA

Q=《华夏理财》

A=武汉科技大学金融证券研究所所长董登新

Q:市场有传言称,管理层寄希望于QFII救市,您怎么看待?

A:QFII的入市是一种既定的方针,在目前市场低迷的情况下,确实也是引入QFII的一个较好的时机,在国内专业机构投资者严重不足的情况下,未来的趋势也一定是对QFII进入条件不断放宽的。

Q:QFII的加速引入能否救市?

A:这个肯定是不可能的,QFII今年新加入的一共才多少钱?指望这百亿美元能救市是完全不现实的。

Q:在目前市场低迷的时候,引入QFII有什么好处?

A:首先,救市能够提高投资者的信心;其次QFII作为更为专业的境外机构投资者,他们的投资往往都是长线投资,对普通投资者也有指导性的作用;,则是对于整个市场机制的一个完善,目前,A股相对成熟市场而言还显得有些混乱,加速QFII的引入,其实也是对市场机制完善的一种手段。

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